會計審計論叢 Review of Accounting and Auditing Studies

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RAAS 2024/06
第14卷第1期： 77-110

SEC意見書與會計師事務所規模：對揭露修訂及市場認知之影響

張祐慈^1*
¹國立政治大學會計學系

中文摘要本研究探討審計品質如何調節美國證券交易委員會（SEC）對公司財務報導及投資者對年報修訂認知之影響。SEC通過審查年報來確保公開公司遵守相關揭露法規。收到SEC意見書的公司（即被評論公司）必須在其現行及隨後的年報中納入必要之揭露。儘管現有文獻支持SEC審查提高揭露品質，但在會計師如何影響年報修訂的作用上仍未有相關深入研究。首先，本研究發現被評論公司較大程度修訂隨後的年報，此結果確認SEC意見書對財務報導實務存在實質影響。尤為重要的是，本研究觀察到被評論公司若由大型會計師事務所查核，則其對SEC意見做出的揭露修訂程度更為顯著。再者，市場反應分析顯示，投資者對四大會計師事務所查核之公司在經由SEC審查評論後有較大程度年報修訂者的盈餘品質認知較高。此研究提供會計師事務所調節作用及年報修訂程度對市場認知影響之實證證據，其貢獻為豐富SEC審查的相關文獻研究及增進對其提高年報揭露效力之理解。

中文關鍵字 SEC意見書、揭露修訂、審計品質、市場反應

* 通訊作者 ; e-mail: ytc23@nccu.edu.tw

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